前陣子整理書桌抽屜，翻出一個好幾年前收到、一直忘了存進銀行的紅包袋。裡面的錢一塊都沒少，但我心裡很清楚：這幾張鈔票能買到的東西，已經比當年少了。
這就是通膨最狡猾的地方。它不會從你的帳戶扣款，也不會寄通知書給你，只是讓同樣的鈔票，每年悄悄少買一點點東西。
很多人覺得錢放著最安全，數字不會變少就不算虧。可是把時間拉長到十年、二十年，現金其實是裝在一個慢慢漏水的桶子裡。問題是，這個洞有多大？
試算：100 萬放十年，還剩多少購買力
舉例來說，假設每年通膨 2%，今天的 100 萬元，十年後的購買力大約只剩 82 萬；如果每年通膨 3%，十年後大約只剩 74 萬。帳面上還是 100 萬，能買到的東西卻少了一成八到兩成六。
有個好用的心算叫「72 法則」：用 72 除以每年的通膨率，大約就是購買力減半需要的年數。假設通膨 2%，大約 36 年減半；通膨 3%，大約 24 年。這段時間，剛好落在很多人從開始工作到退休的區間裡。
要判斷現金有沒有被偷，可以看「實質利率」，也就是存款利率減掉通膨率。假設定存利率 1.5%、通膨 2%，實質利率就是負 0.5%，代表錢放在定存裡購買力還是在縮水，只是縮得比放抽屜慢一點。
那現金還要不要留？
當然要。現金的任務不是賺錢，而是讓生活在意外發生時不中斷。我把家裡的現金分成三層來想：
- 日常週轉：一兩個月的生活費放在活存，隨時可以用。
- 緊急預備金：我們家準備大約半年的生活費，放在定存或活存，追求的是安全和隨時動用，不是報酬。
- 長期閒錢：超過前兩層的部分，才需要認真思考怎麼放進股票、債券這類有機會對抗通膨的資產，而它們各自也有風險。
對一般家庭來說，這代表現金要留，但要「留得剛剛好」。留太少，一點意外就得賣資產救急；留太多，就是讓通膨慢慢啃掉辛苦存下來的錢。下一篇我想聊景氣循環，因為通膨的高低，常常跟景氣走到哪個階段有關。
本文為個人經驗與觀念分享，不構成投資建議。
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